疫情打断资金回流路径 银行对公存款正面临考验

2月25日，多位业内人士向21世纪经济报道记者反馈，受疫情等因素影响，银行对公存款正面临考验，行内对公存款呈现负增长。

一位股份行总行人士表示，1月份该行存款仍有一定数量的增长。但由于2月份疫情加剧，月内存款流失比较严重。按结构来看，流失最多的是公司存款，个人存款微增。“我们了解了一下，同业也是类似走势，基本上都因为受到疫情影响，导致存款流失。”

一位股份行对公部门人士表示，该行此前召开重点行对公存款推进会，强调当前存款形势的严峻和增存工作的重要性。全行存款规模虽有增长，但存款下降的分行数量已经超过存款正增长的分行。

另一华南股份行分行人士表示，和去年底相比，全行对公存款不及去年末，仅东南地区部分分行有所增长。

央行数据显示，2020年1月，全国人民币存款增加2.88万亿元，同比少增3935亿元。其中，非金融企业存款减少1.61万亿元，而2019年1-2月总计下降1.59亿元。此外，狭义货币(M1)余额54.55万亿元，同比增长0%。

央行的解读是，春节因素、房地产销售下降和疫情影响。央行副行长刘国强近日表示，1月M1同比增长为0，“我们作了调研分析，结果表明，这主要受季节性因素影响，也受到疫情的一定干扰”。

刘国强说，M1构成主要是企业活期存款：一是春节前，企业支付薪资、奖金，往往导致活期存款阶段性减少，比如2019年1月M1同比增长为0.4%，也是一个相对低点。二是1月份大中城市房地产销售降幅较大，房地产企业现金回笼少，活期存款有所减少。三是受疫情影响，本次春节餐饮、旅游、票房等服务业收入大幅下降，居民存款向企业回流放缓。

存款新增主力已转向居民。

2019年，人民币各项存款新增1.54万亿元，增速9.8%;其中住户存款新增9.7万亿元，增速13.5%;非金融企业存款(即“对公存款”)新增3.29万亿元，增速5.8%。

多位银行业分析师认为，尽管信贷投放量大，但由于疫情影响，消费行为受限，使得居民存款回流至企业受阻。

中信证券在研究报告中指出，1月企业存款减少1.61万亿元，估计与春节前结算居民薪酬直接相关;但本轮新冠疫情直接导致春节期间居民外出消费有较大幅度减少，居民存款回流企业这一过程受到抑制，这也是M1增速较低但居民存款显示多增的直接原因。

上述股份行总行人士表示，目前公司存款流失较多，与跟企业复工需求、意愿直接相关。疫情结束后，预计存款会恢复增长。

对公存款与企业现金流有关，此次疫情对对公存款影响究竟几何?从行业看，全联房地产商会最近发布的《关于疫情后期促进房地产行业平稳健康发展的政策建议》称，调研的72家企业中，46家房企(以中小型企业为主)受影响货值超4400亿元，单月运营成本约235亿元，2020年上半年到期债务近5300亿元;26家产业链企业，受停工停售影响的积压库存超40亿元，单月运营成本超20亿元，2020年上半年到期债务约55亿元。

中国烹饪协会发布调查分析报告称，疫情爆发于春节期间，餐饮企业大量现金已投入到春节前工资奖金发放，以及春节期间的储备食材物资中。作为一个较强依赖现金流的行业，餐饮业将逐渐陷入现金流短缺的危机。受经济和市场的影响，如果经营持续不见好转，大多餐饮企业三个月之内就可能出现资金链紧张的局面，面临无法支付供应商货款、物业房租、员工工资等迫切困难。

例如，广州市文化金融服务中心统计数据显示，今年以来截至2月21日，广州文旅企业因此次疫情对资金需求有20亿缺口。疫情发生以来，广州文化旅游业受到较大冲击，截至2月15日，共59家星级酒店暂停营业，影视院线、文化园区、会展演艺、文化装备制造等文化行业也受较大影响。

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