银行永续债年内获批近1200亿元 邮储银行获批800亿元

本报记者 吕 东

进入新的一年，银行永续债发行依旧延续着去年的火热势头，仅两个多月时间就有多家银行陆续获批发行永续债。

本周三晚间，邮储银行发布公告称该行800亿元永续债发行已获监管部门批复，占年内获批总规模的六成以上，这也创下了年内永续债发行规模的新高。

兴业研究分析师郭益忻在接受《证券日报》记者采访时表示，今年大中型银行的永续债发行规模占比仍将较高，而中小银行发行的数量有望在今年快速提升。“预计今年商业银行永续债发行有望超过2019年，发行规模或将突破6000亿元。”

记者注意到，虽然中小银行在单笔永续债的发行规模上难以与国有大行匹敌，但前者在今年已有6家获批发行永续债，合计发行规模达已达380亿元，这也从另一侧面释放出了监管层坚定支持中小银行补充资本的重要信号。

邮储银行

获批800亿元永续债

在政策暖风的呵护下，银行资本补充渠道不但在2019年得到极大拓宽，“补血”的步伐也在加快。其中，永续债作为银行资本补充的新方式，迅速受到银行青睐，并自去年起成为了各家银行进行资本补充的最重要工具。

《证券日报》记者统计发现，中行于去年年初成功发行400亿元的永续债，正式开启商业银行发行永续债进行资本补充的大幕，其他银行迅速跟进。2019年全年共有高达15家银行共计发行了16只永续债(农行分两批各发行850亿元和350元)，合计发行规模达5696亿元。其中，工农中建交这五大国有银行合计发行3200亿元，占比逾半数。此外，7家股份行发行规模2350亿元，另有3家地方银行146亿元永续债，占比只有2.5%。

在2020年，银行永续债发行依旧快马加鞭。就在本周，年内最大规模的永续债发行即将诞生。

根据邮储银行日前披露的公告显示，该行已收到《中国银保监会关于邮储银行发行无固定期限资本债券的批复》和《中国人民银行准予行政许可决定书》，同意其在全国银行间债券市场公开发行不超过800亿元人民币无固定期限资本债券。而这也意味着，六大国有银行在发行永续债之路上已无一缺席。

资料显示，早在去年8月份，邮储银行董事会即审议并通过了永续债发行方案，发行所募集资金将用于补充该行其他一级资本。当年10月份，这一发行议案也已获得该行临时股东大会审议批准。

《证券日报》记者注意到，邮储银行这笔800亿元永续债发行，也将成为今年以来发行规模最大的一笔永续债。这一金额仅次于2019年农行850亿元的单笔永续债发行规模，邮储银行也将与工行一道，成为发行永续债规模并列第二高的银行。

此外，记者注意到到，平安银行300亿元永续债和杭州银行70亿元永续债均已在今年成功发行完毕。与此同时，除了邮储银行外，广西北部湾银行、桂林银行、湖州银行、江苏银行、东莞银行、华融湘江银行等多家银行的永续债发行方案均已获得监管部门批准。

中小银行资本补充获力挺

6家永续债发行已获批

从今年获批发行永续债的7家银行来看，除邮储银行外，其余全部为地方中小银行。有业内人士预计，在“重点支持中小银行多渠道补充资本”的大背景下，发行永续债的地方银行数量在今年仍将有较大增加。

中小银行在服务实体经济过程中所扮演的角色愈发重要，东北证券研究总监付立春也对《证券日报》记者表示，中小银行服务的对象多为本地小型民营企业，这些企业在当前形势下，更加需要中小银行的支持。而拓宽中小银行资本补充渠道，让这些银行自身资本充足水平得到提升的同时，也会对解决实体经济的难点和痛点提供有力支持。

相比于国有大行及股份制银行资本补充的工具多种多样，地方银行的资本补充方式则较为有限，商业银行整体呈现出“缺资本”状态，而这点在中小银行身上表现得更为明显。

也正因如此，此类银行的资本补充自去年以来就得到了监管部门的高度重视，去年出现的首批中小银行永续债发行就是最好的体现。去年11月份之后，发行永续债的名单上首次出现了地方银行的身影，而台州银行首期16亿元永续债从获核准、到银行间债券市场公开发行再到交易流通，仅用了十余天时间。

梳理去年银行永续债发行情况不难发现，以台州银行、威海市商业银行、徽商银行相继成功发行永续债为代表，通过这一工具进行资本补充的银行范围也在逐步扩大，呈现出由大型银行向中小银行、由上市银行向非上市银行扩散的趋势。

郭益忻对《证券日报》记者表示，由于体量大、单笔金额高，国有大行和股份制银行去年在银行永续债发行中的占比较高，今年也仍将维持这一态势。国有大行为了满足全球系统重要性银行的达标要求，每年都有发行相当规模资本工具的刚性需求，而永续债也是其中的重要组成部分。此外，在利率处于下行通道之际，发行动力也会更强。对于数量众多的中小银行，永续债也是监管层力推的重要资本补充渠道，预计今年会有更多的中小银行发行永续债。

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